传Coach Inc.蔻驰集团10亿英镑收购鞋履品牌Jimmy C
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网络整理2017-12-27 18:10

Jimmy Choo 成为奢侈品市场抢手标的

无时尚中文网(微信号:nofashioncn)2017年5月1日报道:自上周德国最富裕家族之一Reinmen 莱曼家族寻求撤资“非核心”的奢侈品行业,把英国鞋履奢侈品集团Jimmy Choo PLC (CHOO.L) 和瑞士皮具品牌Bally International AG 巴利挂牌出售后,英国鞋履品牌便成为奢侈品市场抢手标的,而将奉行多品牌战略的美国皮具品牌Coach 蔻驰同名集团传闻将以10亿英镑对其进行收购。

2016年3.64亿英镑收入、经调整后5900万英镑核心利润EBITDA 和2430万英镑经调整净利润的Jimmy Choo PLC 以周五收盘价187.21计算市值约7.1亿英镑。因此,传闻中Coach Inc. (NYSE:COH)  (SEHK:6388) 蔻驰集团的出价较其市值有超过40%的溢价,显示该美国皮具集团的诚意及多品牌化的决心和迫切。不过,10亿英镑的估值符合市场预期。

此前发布财报的Kate Spade & Co. (NYSE:KATE) 一直传闻将卖身Coach Inc. 蔻驰集团,但是该公司上周发布季度业绩时并未对交易进程做进一步披露,亦令其遭遇华尔街惩罚,股价大跌。

分析认为,悬而未决的Kate Spade & Co. 交易令Coach Inc. 蔻驰集团不得不在市场广泛撒网。

上月初,Coach Inc. 蔻驰集团任命一项新的职位,帮助Coach 蔻驰品牌全球开疆扩土的总裁Ian Bickley 被晋升为集团全球商业发展及战略联盟总裁。由于Ian Bickley 将于7月2日履新,时尚研究咨询投资机构No Agency创始人唐小唐预计,Kate Spade & Co. 交易最终或将于5月底-6月初宣布。

Jimmy Choo PLC的出售部分源于全球最大香水制造商Coty Inc. (NYSE:COTY) 科蒂集团上年对Procter & Gamble Co. (NYSE:PG) 宝洁集团42个美容和香水品牌业务的并购,Jimmy Choo PLC大股东JAB Holding Co. 对Coty Inc. 科蒂集团持股37%。

在宣布出售Jimmy Choo PLC的声明中,JAB Holding Co. 称集团希望专注近年不断增加投资的食品饮料和消费者产品市场。

除了聚焦核心业务外,奢侈品市场的放缓和衰退,以及全球运动休闲风潮对时装鞋的负面影响,造成Jimmy Choo PLC为代表的鞋履行业收入放缓,这亦可能是JAB Holding Co. 决定出售该鞋履品牌的重要原因之一。

据无时尚中文网微信号:nofashioncn数据,2016财年Jimmy Choo PLC 的收入增长显著放缓,固定汇率计算收入只有1.6%的涨幅,比上半财年的3.8%、2015财年全年的7.2%和2014财年全年的12%进一步收窄,主要因为全年来看同店销售和批发业务都出现下滑;按实际汇率计算总收入则在英镑贬值对英国本土销售的刺激下大增14.5%至3.64亿英镑。不过,公司盈利增长仍能保持强劲的势头,全年经调整核心利润EBITDA 和经调整净利润各实现15.7%和27.9%的同比增长。

HSBC Holdings PLC 分析师Antoine Belge 指出Jimmy Choo PLC集团低估了零售扩张的成本,因此在多个市场渗透不足,他相信若委身于大型集团将有助其开展扩张。截至2016年12月31日,Jimmy Choo PLC 在全球运营着150间门店,除了继续扩大零售网络之外,去年集团翻新改造了16间直营门店。

Jimmy Choo PLC 此次出售将是品牌成立以来第四次易手。

Jimmy Choo 品牌由马来西亚裔鞋匠Jimmy Choo 周仰杰和《Vogue》前时尚编辑Tamara Mellon 在1996年共同创立,2011年,Jimmy Choo PLC 以5亿英镑售予JAB Holding Co. 并于2014年上市。上市后,JAB Holding Co. 对Jimmy Choo PLC 持股降至68%。